天上玉皇大帝勃然大怒，没想到降龙罗汉乱牵线，擅改阎王爷生死册，又让牛郎织女天天相会。玉皇大帝欲把降龙贬为猪狗，十世不成轮回，幸而九重天外的观音大士奉劝，玉皇大帝同意降龙将功赎罪，他声明只需降龙临凡托世，在没有应用法术的情形下，用灵气感化命定做九世娼妓、九世乞丐及九世恶人3名凡人摆脱本行，则降龙跟诸神恩仇就可云消雾散。
降龙因此投胎成人，取名字李修缘，他收了九世乞丐为徒，协助乞丐拾起尊严；又多次在困苦中为九世妓女脱困，苦劝妓女从良，逐渐此两人开始变化；对于九世恶人始终冥顽不灵，没想到他早就把良知卖给邪灵黑罗刹，黑罗刹依靠九世恶人之力杀掉九世乞丐，待济公用金身穿梭阴阳界到地狱找寻乞丐灵魂时，便伺机夺得济公金身。
无路可走下，济公宁可承受化为木头的处罚，也要跟九世妓女完婚，希望她能从良。九世妓女最终决定不会再当娼，反而是自立更生做起了“豆腐西施”。九世恶人则被济公打死，死前醒悟前非，济公更改了天命，更加是挫败了黑罗煞的阴谋，重返仙界，还连升三级。
