本乃金龟托世的黄大仙，千余年前，因不行忍受凡间的痛苦，擅自救赎，被黄母娘娘贬下凡间。大仙人投胎于农夫之家，名为黄初平，替刘家管理羊群，黄初平和侍婢小兰的感情非常好，却被少爷视为眼中钉。观音暗暗相助，观音向黄处平报梦，因而黄初平就向赤松观的大师求教，获赠修持经文。几年以后，黄初平的修为大为增长，大师临终之前指点黄初平以后的方向，因而黄初平决定独自游四海解除苦难，和兰诀别。黄初平以大仙的身份四处赠药，声名远扬。王小二好赌成性，想把老婆卖到妓寨，获得大仙的解围。天神不满大仙擅自使用法力，好在观音将这件事平息了下来。村民深受毒水之害，大仙发现玄通道士竟假装成自己来收敛钱财。两人开始斗法，玄通失败，村民更加感谢大仙的功德。大仙的故里遭受旱灾，大仙和村民一同求雨无果，原来这都是上天的旨意，大仙向仙人求教，即用自己的血化作雨水拯救灾民，最终得道成仙。
