东汉末年，群雄并起。经过连年挞伐和吞并，魏蜀吴三国鼎立，此消彼长。为匹敌壮大的曹魏政权，孙刘两家联合，诸葛亮（马连良 饰）与水军都督周瑜（叶盛兰 饰）在夏口配合抵御曹军的进攻。为探听两家联军虚实，曹操（裘盛戎 饰）派出谋士蒋干（萧长华 饰）以故交身份探访周瑜，乘机劝其投诚。聪敏过人的周公瑾当下知晓来者之意，遂摆下文武群英会，令太史慈监酒，使蒋干无从置喙。席间周瑜伪装酣醉，事前造好曹营水军头目蔡瑁、张允的降书，纵容蒋干盗信逃归，终是疑心颇重的曹操诛斩水军上将…… 本片根据京剧三国戏中的经典戏码改编。
