1944年夏，隐藏在上海的共产党物资站“51号兵站”由于叛徒程路(刘昌伟 饰)出卖，被汉奸马浮根(姚安濂 饰)迫害，运往苏中新四军的物资渠道被掐断。为了尽快恢复苏北新四军的后勤供应，中共华东局委派新四军某部作战科长梁宏（本名范云洪），以青帮“小老大”的身份前去上海重建51号兵站。 梁宏的父亲是上海帮会“义展堂”的堂主，家道显赫。此次回来他正是以范家“小老大”的身份作掩护，一边领会上海庞杂环境，一边设法联系51号兵站幸存的同道。“小老大”的突然出现，不但让范家大管家李墨林(石小满 饰)颇感惊讶，同时也引发了大特务马浮根和黄元龙(程思寒 饰)甚至日本宪兵队队长田中(张秋歌 饰)敏行的疑虑，梁宏一回到上海就被马浮根派人盯上。黄云龙在吴淞口截获了一批盘尼西林，正预备送出上海的时候被马浮根派人抢走，而这批药主人是和马浮根关系亲密的公民党军统女特务徐曼丽(桑叶红 饰)。为了摆脱特务的跟踪，梁宏借着拜访在日本留学时候的老师凇原教授同时，和田中见上了一面，镇住了他四周的特务，暂时打消了马浮根的思疑。老师盘尼西林的出现使得上海几股大权势都捋臂张拳，梁宏和助手胡阿强(于俭 饰)几经周折终于和51号兵站的同道杨显庭(宁晓志 饰)、宋振中(王政钧 饰)取得上了联系，并拟定好了抢药计划，预备在马浮根卖药的时候夺走药品。 大管家李墨林按照青帮的规矩为小老大拉场子，请来同是青帮门生的马浮根和黄云龙。宴会上，马浮根用帮会行话试探梁洪，梁宏沉着镇定，应对如流，使马浮根虽有疑虑却迫不得已。同时在马浮根卖药的树林里，黄云龙的手下打退了马浮根的刑警队，而真实的盘尼西林却被老杨他们从徐曼丽手里抢走。梁宏在青帮的表态，不但赢得了李墨林的信赖，还和黄云龙拉近了关系，打开了吴淞口通往苏中根据地的交通要道。叛徒程路在身份被暴露后，依仗日本人和马浮根在上海大举实施可骇活动，梁宏行使程路和黑帮的矛盾，若无其事地干掉了他。程路的死使得田中和马浮根察觉到了共产党的存在，又起头把思疑的目光集中在梁宏身上。 梁宏假装成日本人从马浮根手里抢走了无缝钢管，狡猾的田中知道这批必定会从吴淞口运走，就让马浮根围困住吴淞口，结果从梁宏的船上只搜出一台渣油机。马浮根的几回失败让田中脸面尽失，一怒之下把马浮根贬到了吴淞口。马浮根表面上被处罚，现实上在暗中监视着吴淞口。徐曼丽发明田中时刻在阻碍她和马浮根的物资买卖，派杀手在田中和龟田(常蓝天 饰)的交代宴会上锄掉了田中，马浮根却塞翁失马又重新回到了上海。 马浮根行使他的吴淞口打通的特务提供的情报，在吴淞口抓住了老杨。龟田和马浮根在日本宪兵队摆下“鸿门宴”宴请梁宏……
